Фонды

Функционал раздела позволяет обеспечить жизненный цикл фонда от создания и до его закрытия.

---

В таблице раздела отображаются все фонды, созданные в брокере:

Название	Описание
ID фонда	Уникальный идентификатор созданного фонда.
Наименование фонда	Наименование фонда, отображаемое в интерфейсе.
Тикер	Обозначение тикера фонда.
Описание стратегии	Описание стратегии фонда (если указано при создании).
Инструмент	Торговый инструмент, созданный для фонда. Отображается только если фонд находится в статусе Активен. Инструмент включается в биржу, если она была указана при его создании.
Биржа	Биржа, заданная при создании фонда. Для четкого отделения фондов от прочих инструментов рекомендуется запросить у Unity создание искусственной биржи в платформе.
Валюта	Котируемая валюта фонда, указанная при его создании.
Номинальная стоимость пая	Цена пая.
Минимальная инвестиция	Минимальная сумма инвестиции для участия в фонде (опционально).
Дата создания	Дата создания, указанная при заведении фонда.
Статус	Статус фонда: Черновик - создан, может быть отредактирован и активирован; Активен - не может быть отредактирован, может быть использован для торговли; Liquidating - находится в процессе ликвидации; Закрыт - закрыт, более не может быть отредактирован и использован для торговли.
Создана	Дата и время создания фонда.
Изменено	Дата и время последнего изменения данных фонда.

В таблице доступны фильтры по Статусу фонда и его Названию.

При нажатии на фонд в таблице открывается вкладка Основная информация о фонде.

Важно! Настройки фонда можно редактировать только в статусе Черновик. Во вкладке Информация активного или закрытого фонда поля доступны только для просмотра.

Создание/редактирование фонда

Важно! Выбранные Текущий счет и счета управляющих могут использоваться только в одном фонде.

Обратите внимание! Исполнение торговых заявок, возникающих на клиентских счетах, всегда должно происходить на Текущем счете, установленном для конкретного фонда.

Для создания нового фонда необходимо нажать кнопку Добавить фонд, для редактирования - нажать на существующий фонд в таблице.

При создании и редактировании фонда открывается сайдпейдж, состоящий из блоков Основная информация, Limits and restrictions и Счета.

В блоке Основная информация необходимо заполнить поля:

• Наименование фонда - название фонда, отображаемое клиенту;
• Тикер - тикер фонда, отображаемый клиенту;
• Валюта - валюта стоимости пая;
• Номинальная стоимость пая - номинальная стоимость пая, отображаемая конечному клиенту как цена инструмента;
• Текущий счет - общий счет фонда, используемый для расчетов и отображения прибыли фонда. В качестве текущего счета может использоваться только внутренний счет (брокер должен быть указан как провайдер и как клиент при создании счета) с типом счета = Персональный и типом управления = Текущий. Один Текущий счет может быть использован только для одного фонда;
• Биржа - биржа, в которую будет включен создаваемый для фонда торговый инструмент (необязательно);
• Дата создания - дата создания фонда (может не быть эквивалентной дате его фактического создания).

Важно! Для того, чтобы цены по созданному и активированному фонду отображались, группа с ним обязательно должна быть добавлена в Настройки агрегатора, установленные на выбранный Текущий счет. Подробности о добавлении фондов описаны в статье Работа с фондами. Если фонд активирован, но не доступен в разделе Инструменты, то необходимо уведомить команду Unity для настройки группы с фондовыми инструментами и ее отображения вашему брокеру.

Опциональные поля:

• Минимальная инвестиция - минимальный объем инвестиций. Значение используется как минимальная сумма заявки и шаг изменения суммы заявки для фонда. Если значение не задано, используются минимальный размер и шаг заявки, установленные для инструмента;
• Minimum position balance - минимальная стоимость остатка позиции в валюте фонда, которая должна сохраниться у инвестора после частичной продажи паев. Если значение равно 0 или поле не заполнено, ограничение не применяется;
• Описание стратегии - произвольное описание стратегии фонда;
• Комиссия за управление - фиксированный процент от активов под управлением, устанавливается в процентах годовых и уменьшает NAV фонда. В поле Тип указывается периодичность начисления/списания. Ежедневная выплата рассчитывается по формуле: NAV фонда x значение комиссии / 365.

Пример расчета NAV с учетом комиссии за управление:

NAV на начало дня: 1 000 000 USD

Комиссия за управление: 2% годовых

Дневная комиссия: (1 000 000 x 2%) / 365 = 54,79 USD

NAV после списания = 1 000 000 - 54,79 = 999 945,21 USD

• Performance fee percent - комиссия за результат (при превышении инвестором исторического максимума стоимости пая - High Water Mark (HWM)). Период начисления комиссии определяется настройками Sell cut off: комиссия начисляется в последний рабочий день перед наступлением дедлайна продажи.
  • HWM при входе в фонд устанавливается равным цене пая и обновляется при достижении новой пиковой стоимости.
  • При росте цены выше HWM, рассчитывается комиссия по формуле: Performance fee percent x (текущая цена пая − HWM), после чего HWM обновляется.
  • При падении цены: комиссия не начисляется, HWM сохраняется.

---

В блоке Limits and restrictions отдельно настраиваются дедлайны приема заявок на покупку и продажу паев:

• Buy cut off - дедлайн приема заявок на покупку;
• Sell cut off - дедлайн приема заявок на продажу.

Для каждого дедлайна необходимо указать:

• Период - операционный период цикла обработки заявок: Previous day (предыдущий день), Previous week (предыдущая неделя), Previous month (предыдущий месяц) или Previous quarter (предыдущий квартал);
• день наступления дедлайна. Состав полей зависит от выбранного периода:
  • для Previous day дедлайн применяется ежедневно, поэтому день не указывается;
  • для Previous week необходимо выбрать день недели;
  • для Previous month и Previous quarter необходимо выбрать число от 1 до 31, последний календарный день или последний рабочий день;
• Час и Минута - время наступления дедлайна в часовом поясе брокера.

Если выбранная дата дедлайна приходится на выходной или праздничный день или превышает максимальное число месяца, дедлайн переносится на ближайший предшествующий рабочий день.

---

В блоке Счета необходимо указать торговые счета управляющих фондом, а также их доли в нём (в поле Доля в фонде).

Все счета управляющих должны быть одного из двух типов: Внутренними (брокер должен быть указан как провайдер и как клиент при создании счета) или Клиентскими (брокер указан как провайдер, а клиентский профиль - как клиент) с типом управления - Брокерский и типом счета - Персональный,

Поле Объем фонда отражает суммарное значение всех долей счетов.

---

При создании, новый фонд получает статус Черновик, в котором он может быть отредактирован. После нажатия кнопки Activate в правом верхнем углу, в платформе создается Инструмент, доступный для использования в Торговых настройках.

Для запуска ликвидации активного фонда необходимо нажать кнопку Close and liquidate и подтвердить действие. После этого фонд переходит в статус Liquidating.

При закрытии операционного дня система автоматически проверяет, что на торговых счетах фонда завершены все расчеты, отсутствуют открытые позиции, а денежные средства находятся только в расчетной валюте фонда. После успешной проверки фонд становится доступен для окончательного закрытия.

При окончательном закрытии средства с торговых счетов переводятся на Текущий счет фонда, а позиции клиентов по фонду закрываются. После закрытия фонд нельзя редактировать или использовать для торговли.

Важно! После активации, необходимо уведомить команду Unity для добавления созданных фондов в настройки агрегации коннектора и возможности их отображения клиентам.

Все инструменты типа Фонд создаются со следующими параметрами: Неизменяемые:

• Тенор = TOD (T+0)
• Единица измерения цены = Валюта за юнит
• Размер лота = 1
• Размер пипса = 1

Для новых фондов базовый актив создается с точностью 7 знаков после запятой с округлением вниз.

Изменяемые в Настройках агрегации при редактировании набора инструментов:

• Минимальный размер заявки = 0.01
• MPI = 0.01

Для того, чтобы клиент мог торговать созданными фондами, они обязательно должны быть добавлены и настроены в Настройках агрегации его счета, также для корректного отображения цены, для них должен быть задан TTL.

Страница информации о фонде

Основная информация

В верхней части страницы отображаются текущая стоимость фонда (Current NAV), количество паев в обращении (Shares outstanding) и статус фонда.

Во вкладке отображается информация об общем счете, используемом для расчетов и отображения прибыли фонда, его средствах, и о счетах управляющих (торговых счетах фонда) с указанием их средств и долей фонда, находящихся в их управлении.

В таблице отображаются показатели счетов управляющих:

Название	Описание
Всего активов	Показатель суммы активов на счете конкретного управляющего.
Declared %	Вес счета управляющих, установленные при создании/редактировании фонда.
Real %	Реальный вес счета управляющего в фонде.
Diff	Разница между установленным и реальным весами: Diff = Real % - Declared %

---

Здесь можно произвести ребалансировку активного фонда - изменение в нем весов счетов управляющих (торговых счетов фонда), без остановки работы фонда. Для этого достаточно задать новые веса в полях Доля в фонде для каждого счета и нажать кнопку Rebalance.

Обратите внимание! Новые веса применятся ко счетам только после закрытия торгового дня.

---

При нажатии на кнопки со стрелками можно выполнить внутренний перевод средств между торговыми счетами, входящими в состав одного фонда, и общим (текущим) счетом. Таким образом капитал можно перераспределять между управляющими (торговыми счетами фонда).

Стрелки рядом с весами счетов позволяют открыть сайдпейдж трансфера средств.

• Стрелка вверх - перевод с торгового счета на общий (текуший);
• Стрелка вниз - перевод с общего (текущего) счета на торговый.

Название	Описание
Со счета	Счет, с которого будут списаны средства. Общий счет (при депозите) или торговый (при выводе).
На счет	Выбор целевого счета, на который будут зачислены средства. Общий счет (при выводе) или торговый (при депозите).
Актив	Валюта перевода (котируемый актив фонда).
Объем	Сумма перевода.
Дата неттинга	Дата неттинга, в которую в системе возникнет транзакция.
Подтип	Подтип транзакции (необязательно).
Комментарий	Необязательное поле для добавления комментария к транзакции (например, причина перевода).

Совершенный перевод будет отражен в системе в виде Транзакции с типом Трансфер и заданным подтипом.

Информация

Во вкладке отображается информация о фонде, введенная при его создании. Содержимое вкладки аналогично сайдпейджу создания фонда.

Для активного или закрытого фонда поля вкладка доступны только для просмотра. Данные о фонде могут быть отредактированы, если он находится в статусе Черновик.

Snapshot

Во вкладке отображается отчетность о состоянии фонда на каждую из дат его существования:

Обратите внимание! Для корректного отображения отчетности на конкретную дату, все дни до неё включительно должны быть закрыты в разделе Дневные операции.

Отчетная таблица содержит следующую информацию:

Название	Описание
Дата сделки	Дата отчетности (эквивалентна выбранной в таблице).
Share count	Объем паев в позициях клиентов.
Валюта	Котируемый актив созданного фонда.
NAV	Стоимость фонда, рассчитываемая как сумма показателей Всего активов управляющих (торговых счетов фонда). Ежедневно после проведения неттингов и закрытия дня стоимость фонда переоценивается.
Share price	Цена пая, указанная при его создании (если паев в обращении нет) или его текущая цена, рассчитанная как NAV / Share count. Отображается клиенту в виде Цены инструмента.

Пример расчета NAV и цены пая:

• Исходная цена фонда установлена в 10 000 USD;
• На два счета управляющих (торговых счета фонда) поступили средства в объемах 5 000 USD;
• После торговли на счетах, на них сформировались PL в 1 000 USD и 200 USD;
• NAV фонда после закрытия дня = 5 000 + 5 000 + 1 000 + 200 = 11 200 USD.
• Паев у клиентов в обращении 10;
• Рассчитанная цена пая на конец дня = 11 200 / 10 = 1 120

Также в таблице отображаются показатели счетов управляющих (торговых счетов фонда):

Название	Описание
Всего активов	Показатель суммы активов на счете конкретного управляющего.
Declared %	Вес счета управляющих, установленные при создании/редактировании фонда.
Real %	Реальный вес счета управляющего в фонде.
Diff	Разница между установленным и реальным весами: Diff = Real % - Declared %

Order pools

Во вкладке отображаются активные заявки на покупку и продажу паев фонда, сгруппированные в пулы по времени их исполнения.

В течение операционного периода заявки принимаются в соответствующие пулы и создаются в статусе Pending New. После наступления соответствующего Buy cut off или Sell cut off текущий пул фиксируется.

Для пула рассчитываются следующие показатели:

• Inflow - сумма заявок на покупку паев (Subscription);
• Outflow - сумма заявок на продажу паев (Redemption);
• Net Flow - разница между Inflow и Outflow: Net Flow = Inflow - Outflow.

Если для покупки и продажи установлены разные циклы исполнения, например ежедневный Buy cut off и ежемесячный Sell cut off, в дни исполнения только заявок на покупку Net Flow равен Inflow. В день пересечения циклов система выполняет взаимозачет Subscription и Redemption. В результате управляющий получает итоговую дельту, которую необходимо инвестировать при положительном Net Flow или покрыть при отрицательном.

После наступления соответствующего Buy cut off или Sell cut off для пула становится доступна кнопка Accept. При нажатии на нее все заявки пула переводятся из статуса Pending New в статус New.

После акцепта пула вместо кнопки Accept становится доступна кнопка Fill, при нажатии на которую заявки исполняются. Исполнение возможно, если все заявки пула находятся в статусе New и предыдущий операционный день по фонду закрыт. В качестве цены исполнения используется цена фонда на момент закрытия дня.

При исполнении заявок используются следующие расчеты:

• для Subscription: итоговое количество паев = сумма из заявки / финальный NAV. Количество паев округляется вниз до 7 знаков после запятой. Остаток, возникающий из-за округления, остается на балансе фонда;
• для частичного Redemption: количество списываемых паев = запрошенная сумма / финальный NAV. Количество паев округляется вниз до 7 знаков после запятой. Списывается только рассчитанное количество паев. Если из-за изменения цены доступных паев недостаточно, списываются все доступные паи, а клиент получает сумму, рассчитанную как количество доступных паев × финальный NAV;
• для полного Redemption: списываются все паи клиента, а сумма выплаты рассчитывается как количество паев × финальный NAV.

Если после исполнения частичного Redemption стоимость оставшейся позиции оказывается ниже Minimum position balance, последующие частичные заявки на продажу недоступны. Для такой позиции доступно только полное закрытие.

При Fill для каждой заявки создается сделка. Trade Date и Value Date сделки соответствуют дню исполнения заявки. Заявка переводится в статус Filled, а изменения отражаются в Future Balance / Cashflow.

Расчеты (Settlement) выполняются на следующий день (D+1), при этом связанные транзакции датируются операционным днем клиринга (D).

После начала перевода денежных средств между Текущим счетом и торговыми счетами фонда трансляция live NAV автоматически замораживается. В клиентском интерфейсе для INTRADAY и EOD отображаются индикатор заморозки и уведомление о том, что выполняется обработка заявок предыдущего периода. На время заморозки кнопки Accept и Fill в терминале администратора недоступны.

После завершения межсчетных переводов при закрытии операционного дня проверяется остаток на Текущем счете фонда. Если остаток меньше 0.05 в валюте фонда, закрытие разрешено. При остатке 0.05 и более требуется ручная сверка.

После успешного закрытия обновляется общее количество выпущенных паев, снимается заморозка NAV и начинается новый операционный период.

Сделки

Во вкладке отображаются сделки по выбранному фонду. Состав таблицы аналогичен таковому в таблицах Сделки разделов Счета и История:

Транзакции

Во вкладке отображаются транзакции по выбранному фонду. Состав таблицы аналогичен таковому в таблицах Транзакции разделов Счета и История:

Особенности торговли и отображения у клиента

Созданные фонды доступны в клиентском терминале как обычные акции c типом актива Fund.

Для заявок по фондам используется Forward Pricing: окончательная цена исполнения определяется после закрытия соответствующего операционного периода. До этого в тикете отображается ориентировочный NAV - последний закрытый EOD или текущий live NAV в зависимости от настроек фонда.

В течение операционного периода клиент может размещать несколько заявок. При создании заявки необходимые для нее активы блокируются, а заявка получает статус Pending New.

Заявки на покупку всегда создаются как инвертированные - клиент указывает точную сумму в валюте фонда. В тикете отображается ориентировочное количество паев, рассчитанное как сумма заявки / ориентировочный NAV с округлением вниз до 7 знаков после запятой.

При частичной продаже также используется инвертированная заявка - клиент указывает желаемую сумму к получению. Ориентировочное количество паев рассчитывается как запрошенная сумма / ориентировочный NAV с округлением вниз до 7 знаков после запятой.

Для полного закрытия позиции создается обычная заявка на продажу всего количества паев. При ее создании блокируются все паи клиента. Открытие короткой позиции по фонду недоступно.

Если для фонда задано значение Minimum position balance, частичная продажа недоступна, если после ее исполнения стоимость оставшейся позиции окажется ниже установленного значения. При полном закрытии позиции это ограничение не применяется.

Для фондовых инструментов отключена быстрая торговля и не отображаются настройки SL/TP. При закрытии позиции поля объема недоступны для изменения - позиция закрывается полностью.

Важно! Для корректного отображения цены фонда у клиентов, в разделе Дневные операции текущий счет и счета управляющих (торговые счета фонда) следует закрыть до клиентских счетов, затем дождаться появления цены в Ставках EOD. Для закрытия счетов фондов в первую очередь и формирования цен закрытия дня в разделе предусмотрена отдельная кнопка Fund account, при нажатии на которую формируются соответствующие Ставки EOD. После этого, цена фонда будет пересчитана и можно будет закрыть счета клиентов, у которых в портфеле присутствует фондовый инструмент.

Важно! Заявки по фонду исполняются вручную через вкладку Order pools после наступления соответствующего cut off.

Также исполнение торговых заявок, размещенных клиентом, доступно в ручном режиме через раздел Дилер.

При исполнении заявки, у клиента открывается позиция по инструменту, а его средства переводятся на счет, выбранный в качестве текущего, для дальнейшего распределения между управляющими.