Помощь

Concentrations

Вкладка Concentrations позволяет повысить маржинальные требования при высокой концентрации портфеля в одной или двух позициях.

Чтобы создать правило, нажмите Add rule и настройте следующие параметры:

• Enabled - включает применение правила;
• Instruments group - группа инструментов, для которой рассчитывается концентрация;
• Single threshold - доля одной позиции, при достижении которой применяется повышенное маржинальное требование;
• Multiple threshold - суммарная доля двух крупнейших позиций, при достижении которой применяется повышенное маржинальное требование;
• Leverage - ставка маржи, применяемая при срабатывании правила.

Single threshold, Multiple threshold и Leverage задаются долей от 0 до 1: например, Leverage = 0.9 означает маржу в размере 90% стоимости позиции. Значение должно быть больше 0 и не больше 1.

Для одной группы инструментов можно создать только одно правило. Если инструмент входит в группы нескольких правил, к нему применяется первое включенное правило в списке.

Доля позиции рассчитывается относительно большего из значений: суммарной Рыночной стоимости всех позиций счета, включая позиции других групп инструментов, и Маржинального баланса счета. Стоимость коротких позиций учитывается по модулю.

Рыночная стоимость позиции / Макс(Рыночная стоимость всех позиций счета, Маржинальный баланс)

Правило срабатывает, если выполняется одно из условий:

• доля одной позиции группы больше или равна Single threshold - повышенная ставка применяется к этой позиции;
• суммарная доля двух крупнейших позиций группы больше или равна Multiple threshold - повышенная ставка применяется к обеим позициям. Учитываются только две крупнейшие позиции, даже если в группе их больше.

При расчете долей учитываются активные ордера: правило срабатывает, если порог достигнут для текущих позиций или для позиций с учетом исполнения ордеров.

При срабатывании правила маржа позиции становится не меньше Рыночная стоимость позиции x Leverage, а маржа ордеров по инструменту - не меньше Объем ордеров x Leverage. Если маржа по Настройкам маржи выше, используется она. Правило применяется одновременно к Initial (начальной) и Maintenance (поддерживающей) марже.

Пример:

Single threshold = 0.8, Multiple threshold = 0.9, Leverage = 0.9. Рыночная стоимость всех позиций счета - 100 000 USD, на счете три позиции группы: A, B и C.

• A - 85 000, B - 10 000, C - 5 000. Доля A 85% не меньше 80% - срабатывает Single threshold. A + B = 95% - срабатывает Multiple threshold. Маржа A и B - не меньше 90% их стоимости.
• A - 60 000, B - 35 000, C - 5 000. Single threshold не срабатывает: 60% меньше 80%. A + B = 95% - срабатывает Multiple threshold. Маржа A и B - не меньше 90% их стоимости.
• A - 50 000, B - 30 000, C - 20 000. Single threshold не срабатывает: 50% меньше 80%. Multiple threshold не срабатывает: A + B = 80%. Маржа всех позиций рассчитывается по обычным настройкам.

Позиция C ни в одном случае не затрагивается: в Multiple threshold участвуют только две крупнейшие позиции. {.is-info}

Одно правило может повысить ставку не более чем двум позициям группы, если ни одна из остальных позиций сама не достигла Single threshold. Остальные позиции группы рассчитываются по обычным настройкам маржи.

У правила один Single threshold, один Multiple threshold и один Leverage. Ступенчатую шкалу (например, при доле 20% - ставка 10%, при доле 30% - ставка 15%) настроить нельзя.

Концентрация учитывается при проверке ордера: если с учетом повышенной ставки маржи на счете недостаточно, ордер отклоняется.

Правило не применяется к валютным инструментам.

Две крупнейшие позиции для Multiple threshold выбираются только внутри группы правила: позиции из разных групп не складываются, даже если вместе превышают порог. Чтобы учитывать вместе, например, акции разных бирж, создайте для правила отдельную группу, в которую входят они все. Группы, по которым настроены плечи в маржинальном профиле, менять для этого не нужно.

Включать ли в группу правила инструменты без маржинального плеча, зависит от риск-политики брокера. Повышенная ставка их маржу не изменит: базовая ставка у них и так 100%. Но они могут оказаться среди двух крупнейших позиций группы.